델타 (Delta)

델타란 기초자산의 가격변동에 대한 옵션가격의 민감도를 말합니다. 기초자산 가격이 1단위 변동할 때 옵션가격의 변동정도로 측정합니다. 예를 들어, 삼성전자를 기초자산으로 하는 콜옵션의 델타가 0.7이라고 할 경우, 삼성전자 가격이 1만큼 상승할 때, 콜옵션의 가격은 0.7만큼 상승하는 것을 의미합니다.

델타 Delta

추가적으로, 델타헤지는 자신이 보유한 포지션의 델타를 영(0)으로 만듦으로써 기초자산 가격변동에 따른 보유포지션 가격변동위험을 제거하는 자산관리기법중 하나입니다. 예를 들어, 삼성전자를 기초자산으로 하는 콜옵션 1계약을 매도한 경우, 델타가 0.7이라면 옵션매도자는 0.7단위의 삼성전자 주식을 보유함으로써 옵션매도에 따른 가격변동위험을 상쇄할 수 있게 됩니다.

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